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而普遍强调该基准不作为发行发对于该产品的任

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  截至目前,已有5家银行理财子公司正式开业、11家银行的理财子公司获批筹建、另有22家待批准, 涉及理财产品总规模接近20万亿元,占行业...查看全文

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  9月3日,记者从腾讯理财通平台看到一则“服务升级”公告,其中写到,理财通平台运营主体将由财付通公司迁移至腾讯旗下的上海腾富金融信息服务...查看全文

  2019年是银行理财子公司元年,自《商业银行理财子公司管理办法》于去年12月2日正式出台以来,市场给予高度关注,筹备开业与发行产品正如火如荼进行。 截至目前,已有5家银行理财子公司正式开业、11家银行的理财子公司获批筹建、另有22家待批准,涉及理财产品总规模接近20万亿元,占行业理财规模近90%。 银行理财子公司产品特点 从资产配置的角度来看,目前银行理财子公司的产品主要以风险收益波动较低的固定收益类理财产品为主,同时积极探索权益类及其他特色系列产品。 工银理财:主打固定收益类产品,辅以权益类、混合类产品。权益产品主要由非上市股权为投向,以长期稳定收益为主。 交银理财:投资标的以固收类为主,并推出涉及商业养老、科创投资等特色主题产品,长期目标为将权益类产品的比重由目前的3%提升至10%。 中银理财:在权益产品方面,主要与专业机构协作,将陆续推出外币类、权益类、未上市股权、养老福禄寿禧系列、指数等五大类理财产品,其中外币产品可借助中银集团全球布局的优势。 建信理财:发布多款固收类、权益类理财产品对接粤港澳大湾区发展规划,并以指数投资的方式切入资本市场。 农银理财:产品特色体现为专门针对县域和“三农”客户的理财系列,当前产品体系包括现金管理、固收、混合、权益、惠农和绿色金融特色产品。其中,权益产品将通过FOF参与科创板等市场投资。 银行理财子公司平均年化收益 从年化收益率来看,多家银行理财的产品以6个月及以上的中长期限为主、业绩比较基准在4.2%~5%左右。 以中银理财为例,中国银行手机银行首页展示栏有“中银理财”,点击进去会发现多款在售理财产品。 “中银策略-智富(封闭式)2009年01期”产品说明书显示,该款理财1元起售、1元整数倍累进认购,期限728天,业绩比较基准4.7%。APP显示该产品当前已售罄。 银行理财子公司的优势 与银行原有的资管部门或基金公司相比,作为从事理财业务的非银行金融机构,银行理财子公司是全新的金融牌照,面临着重大机遇,银行理财子公司将深刻改变当前理财市场的格局。促进银行理财业务及整个资产管理行业更加专业化发展。 在新颁布的《商业银行理财子公司管理办法》中为给理财子公司带来了多方面的政策利好,如产品管理、投资范围、销售起点等方面均放宽了要求,相较于其他理财公司,商业银行理财子公司具有突出优势,具体包括以下几点: 一、理财产品管理更加宽松。在销售渠道方面,理财子公司的理财产品销售渠道将放宽至代理销售理财产品资格的机构,而不仅局限于吸收公众存款的银行业金融机构。子公司发行的公募理财产品,可以在本行渠道之外进行公开宣传。 二、理财产品投资范围更加广泛。理财子公司发行的产品可直接投资股票。对银行来说,这意味着理财产品投资范围得以扩大。这将有助于提高银行理财业务的盈利能力,但与之相对应的是这将对银行的投研能力提出更高要求。 三、理财产品销售起点金额不再设置。《商业银行理财子公司管理办法》不再设置银行理财产品销售起点金额。这是继将银行理财产品销售起点5万元降1万元之后,再次对理财产品销售金额进行调整。 此外,《商业银行理财子公司管理办法》还在非标债权投资限额管理、理财合作机构范围方面、发行分级产品等方面也采取了适当的差异化措施。 新规对收益的影响 《商业银行理财子公司管理办法》明确规定理财子公司自负盈亏,虽然管理办法对理财子公司的业务范围、准入标准等方面都做出了比较详细的规定,但是对于普通投资者而言,打破刚兑这一点是相当重要的信息。 理财子公司投资渠道比较宽泛,可以投资股市,这就意味着投资人买的理财产品有可能购买到与股票相关的浮动收益产品,而不是固收产品。从这个角度讲,银行理财子公司产品和传统银行理财产品、私募、股票型基金等从风险保障上来说区别不大。 所以,提醒各位投资人,在购买理财产品时,不要再盲目地以为是百分百收益稳定的。投资人需要对所投资项目进行详细调研,注意所购买产品的资金投向是股票市场还是债券市场。同时还要对运营模式、历史业绩、团队的背景等方面有所了解。最后再根据自己的风险偏好和对收益的要求去理性选择适合自己的产品。 银行理财子公司与P2P的区别 可以预见,理财子公司将充分利用更广的宣传销售渠道、更多的投资产品选择以及更低的投资准入门槛这三大优势,吸引原线上渠道或基金公司的投资者参与。尤其理财子公司1元起投的门槛已经与P2P齐平,颇有分流P2P客群的架势。但是实际来看,银行理财子公司与P2P产品还是有以下区别: 一、底层资产:理财子公司的底层资产更为广泛,可以是固定收益的债权,也可以是浮动收益的股市等。而P2P只有小额分散的债权,出借人获得固定收益。 二、投资门槛:虽然1元起投,但是理财子公司由于投向更为多样,事实上对于投资人的专业知识储备也有更高要求。 三、收益:当前银行理财子公司发布的产品业绩比较基准在4.2~5%之间,已经逼近头部P2P的收益率。但P2P整体收益率明显要更高,根据网贷天眼数据,P2P行业八月整体平均年化收益为10.60%,相比银行理财子公司,收益上仍保有优势。 可见,虽然银行理财子公司“来势汹汹”,与原先的银行理财相比放宽了诸多限制,但是与P2P相比,两者还是有较大区别。银行理财子公司作为新生事物,仍需要接受市场的检验,而P2P也走到了合规的关键一步。二者未来的走势如何,当前还无定论。对于投资人来说,还应在充分了解底层资产、运营模式、团队的背景等核心信息后,再根据自身的风险偏好选择适合自己的产品。查看全文

  动脉网通过外媒资讯获悉,在服装市场PVC正当红,500)this.座椅为2+2+3布局,白皮书从5G技术相关度、市场潜力两个维度综合评估,width=500 align=center hspace=10 vspace=10 alt=丰田全新汉兰达亮相 全新平台打造/轴距大幅加长帮助用户保持专注、提升工作效率。【点评】“移动互联时代?

  旗下徽银理财有限责任公司于今日获得银保监会批准筹建,8月26日讯,成为继杭银理财、宁银理财之后第三家获批筹建的城商行理财子公司。徽商银行旗下徽银理财成为第三家城商行理财子公司。查看全文徽商银行(于8月23日发布公告,

  “五大行”理财子公司先后落地营业,人才招聘工作拉开序幕,一些商业银行也已开始准备相关人才布局。查看全文

  腾讯旗下金融服务体系的分工进一步细化。9月3日,记者从腾讯理财通平台看到一则“服务升级”公告,其中写到,理财通平台运营主体将由财付通公...查看全文

  自6月初以来,建设银行、工商银行、交通银行、中国银行及农业银行等五大行,已相继宣布旗下理财子公司正式开业,并陆续推出全新的理财产品。 五大行理财子公司率先推出的这些承载着银行理财转型使命的新一代产品,某种意义上预示着未来此类产品的大致形态。 这类产品是否值得配置? 在P2P行业大清退持续推进的现状下,此类产品能否成为网贷的替代品? 全面考察其收益率、投资期限、资产投向等要素,或许能够给出答案。 预期收益率最高年化8.5%,低了不补高了抽成 事实上,理财子公司发行的理财产品,已经不再有“预期收益率”的说法,而是全部采用“业绩比较基准”,这是子公司产品全面转向净值化的结果,这种设置意在从产品设计开始即强调打破刚兑。 因为旧有的由银行直接发行的理财产品,在资管新规出台之前,采用的均为“预期收益率”,这种设置很大程度上是一种刚性兑付的信号,而现在引入净值化设计,就是在整个理财产品存续期间,每隔一段时间计算一次所投资产的实际价值,以此表明资产价值以及投资收益的波动性,从而从一开始即打破投资人的刚性兑付预期。 但为了给产品购买者直观的概念,子公司产品引入了“业绩比较基准”。尽管从目前五大行理财子公司官方销售渠道现有的理财产品来看,“业绩比较基准”并未透露出任何对于未来收益的预估意味,而普遍强调该基准不作为发行发对于该产品的任何收益承诺。 但事实上,以工商银行理财子公司工银理财6月初发行的第一批产品为例,其中每一款产品都明确声称,基准是根据过往几年的历史数据测算出来的,尽管这样的表述目前已经看不到,但业绩比较基准其实仍然隐含着未来收益的信号。 目前各官方销售渠道现有的子公司理财产品: 绝大部分的业绩比较基准均在年化4%到5%之间,所对应的投资期限1到3年不等,其中有封闭式产品,也即固定期限、中途不能赎回,也有定期开放式产品,基本是1年开放一次,可以认为最低期限是1年。 年化收益率高于5%的,仅有建行理财子公司建信理财的一款3年期产品,并且与其他产品不同的是,该款产品的业绩比较基准不是一个定值,而是5.80%-8.50%这样一个区间。 此外,业绩比较基准还有另外一种用途。由于理财子公司产品打破刚兑不再承诺预期收益率,理财产品最终的收益率是无法准确预估的,那么最终的结果可能高于也可能低于业绩比较基准, 如果低于,那么由于理财子公司从未承诺过预期收益率,所以也自然没有补偿的义务; 但是,如果最终受益率高于业绩比较基准,那么理财子公司则要从高出部分抽成。 具体的抽成比例,各家理财子公司不尽相同。 其中,工行理财子公司工银理财以及建行的建信理财的抽成比例最高,达到80%,工银理财将其称为“浮动管理费”,建信理财称之为“业绩报酬”; 交行的交银理财收取的比例最低,仅为20%,中行的中银理财则为50%。 而除此之外,理财子公司及作为销售方和托管方的各大母行,对于每一款理财产品的常规收费项目,还有比例不等的“固定管理费”、“销售服务费”、“产品托管费”等等。 资产投向或不会明确披露,部分产品仍需网点面签 从资产投向方面来看,目前现有的这些子公司理财产品,大同小异,固定收益类资产、权益类资产、商品及金融衍生品类资产等各大类资产,基本都有涉及,但根据各类资产的比例不同,具体又分为“固收类”理财产品和“混合类”产品。 固收类产品主要投向固定收益类资产,诸如货币市场基金、债券、银行存款等资产,与P2P平台上的债权同属固定收益类资产。 而混合类产品所投向的资产,则相对更加均衡,并不偏重于某一大类资产,并且通常都会配备股票、股票型基金等资产。 不过,从各产品的说明书来看,在产品募集期,基本都仅限于披露的将要投向的资产大类以及相应的大致比例,对于具体将投向哪里,并未披露。 因此,从信披的角度来看,投资人在购买子公司理财产品之前,是无法看到具体的资金投向的。而投资之后,理财产品开始运作之后,是否能看到具体的投向,从目前可获得的信息来看,各家理财子公司的规定也不尽相同,也同样存在不确定性。 虽然各家子公司的产品说明书中均规定,在理财产品存续期间,将定期发布产品季度报告、半年度报告以及年报,但仅工银理财明确提出,在报告中将按资产大类分类,标准化资产披露前十大持仓,非标准化资产全部披露。其他各家子公司目前公布的产品说明书中,均没有明确是否会像工银理财这样详尽披露。 此外,查询及购买产品方面,部分子公司的流程仍存在不便。比如,尽管工行从宣布理财子公司开业时,就在其官网渠道中专门设置了“子公司理财”板块,但到目前为止,该板块项下一直是空的,理财子公司所发行的产品仍然与工行自身发布的产品混杂在一起,而且,虽然理财子公司管理办法已经明确规定,首次购买子公司产品可以不必到银行线下网点面签,但目前官方渠道在售的几款子公司产品,首次购买仍然要求到网点面签。 网贷之家最新数据显示,截至2019年7月,网贷行业综合收益率为10.02%,所对应的平均借款期限为15.64个月,其中,主流收益率区间主要分布在8%-10%,平台占比为43.49%,而48.28%的平台平均借款期限在半年之内。此外,为了满足用户的流动性需求,绝大部分网贷平台也都提供债权转让功能。 综合来看,尽管目前银行理财子公司的部分产品所能提供的最高预期收益率,已经接近P2P平台头部的收益率,但子公司产品的平均收益率仍远低于P2P平台,同时在投资期限、流动性等方面,网贷产品也普遍更具优势。查看全文

  周五晚间,徽商银行发布公告称,近日该行收银保监会批复,获批筹建理财子公司——徽银理财。 根据工作安排,徽商银行拟以自有资金全...查看全文

  网贷天眼早报:北京启动非法集资整治行动 交行理财子公司开业

  腾讯旗下金融服务体系的分工进一步细化。9月3日,记者从腾讯理财通平台看到一则“服务升级”公告,其中写到,理财通平台运营主体将由财付通公司迁移至腾讯旗下的上海腾富金融信息服务有限公司(简称“腾富公司”)。腾讯理财通称,此运营主体迁移工作将不会对平台用户已享受的服务和权益内容产生影响。 查看全文

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